Myrka stríðið í kringum hálfleiðaraiðnaðinn hefur haldið áfram síðan á þessu ári.Rétt í lok nóvember samþykktu ESB-ríkin að úthluta meira en 40 milljörðum evra til að auka framleiðslugetu ESB fyrir hálfleiðara.Áætlun ESB er að auka flísframleiðsluhlutdeild heimsins úr núverandi 10% í 20% fyrir árið 2030.
Engin tilviljun, einu sinni ríkjandi á sviði samþættra hringrásar hálfleiðara, þorir Japan heldur ekki að vera einmana, fyrir nokkrum dögum, Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank stofnaði sameiginlega flís ferli fyrirtæki Rapidus, stefnir að því að ná fjöldaframleiðslu flísar undir 2 nanómetrum árið 2027. Sem fyrsta stóra samþætta hringrás hálfleiðara flís, Bandaríkin í flís tækni hápunktur stjórna er vægðarlausari, undirritaður í ágúst á þessu ári til að innleiða "Chip and Science Act", mun vera gríðarlegur styrkur í alþjóðlegri myndun hágæða samþættra hringrásar hálfleiðara flís iðnaður keðju siphon áhrif, eins og er, Samsung, TSMC hefur valið að byggja verksmiðjur í Bandaríkjunum , aðallega miðað við flístækni undir 5 nanómetrum.
Flís hnattvæðingarkeppni hóf aftur fjöru, Kína getur ekki bara verið áhorfandi.Raunveruleikinn er sá að annars vegar er hálfleiðaraiðnaðurinn í Kína verulega bældur af samkeppnisaðilum, en undirstrikar einnig enn frekar mikilvægi óháðrar stjórnunar á aðfangakeðju hálfleiðara.Nokkur styrktarmiðlunarfyrirtæki sögðust vera bjartsýn á þróunarhorfur staðbundinna hálfleiðaraskipta á næstu árum, sem bendir til þess að fjárfestar einbeiti sér að lykilsviðum eins og búnaði, efni og umbúðum og prófunum í staðsetningarbrautinni.
Uppstreymisbúnaður: staðsetningarferli hraðar
Í hraðri þróun innlends hálfleiðaraiðnaðarins og tvískiptur akstur innlendra stefnu, halda innlendir hálfleiðarabúnaðarframleiðendur annars vegar áfram að stækka vöruflokka og brjóta smám saman einokun erlendra framleiðenda;á hinn bóginn, bæta vöruframmistöðu jafnt og þétt og komast smám saman inn á hágæða markaðinn.Þrátt fyrir að hálfleiðarabúnaðurinn til að flýta fyrir staðsetningarferlinu, en innlend skipti er enn á frumstigi, er gert ráð fyrir að fara yfir hringrás iðnaðarins.
Pacific Securities sérfræðingur Liu Guoqing benti á að samkvæmt tegund búnaðar, þó að afbindingarbúnaður hafi í grundvallaratriðum náð staðsetningar, en í CMP, PVD, ætingu, hitameðferð og öðrum þáttum staðsetningarhlutfallsins er enn lágt, en í ljóslithography , húðun þróunarbúnaðar á þessu stigi aðeins til að ná bylting frá 0 til 1. Þess vegna, á heildina litið, hefur staðsetningarhlutfallið enn meira svigrúm til úrbóta, sérstaklega í Bandaríkjunum í gegnum "Chip and Science Act" og innanlandsstefnu stig til að auka fjárfestingu á hálfleiðarasviðinu, teljum við að í þemanu "downstream stækkun + innlend skipti" er gert ráð fyrir að innlendir búnaðarframleiðendur muni hraða upp á við.
Frá sjónarhóli grundvallarþátta innlendra hálfleiðarabúnaðar skráðra fyrirtækja, byrjaði árangur fyrstu þriggja ársfjórðunga 2022 hálfleiðarabúnaðariðnaðarins að hraða vexti, heildartekjur iðnaðarins um 65% milli ára;auk þess heldur arðsemi iðnaðarins einnig áfram að batna.Fyrstu þrír ársfjórðungar af frádráttarbærri nettóhagnaðarframlegð að meðaltali 19,0%, 2017 hingað til milli ára hækkandi þróun er veruleg;á sama tíma, innlend hálfleiðara búnað skráð fyrirtæki pantanir almennt hár vöxtur.
Innflutningsskipti á hálfleiðarabúnaði er meginþemað.Yang Shaohui, sérfræðingur hjá Everbright Securities, mælir með því að fjárfestar hugi að hálfleiðarabúnaðarframleiðendum SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjun Technology, Huaxing Yuanchuang, Crydom , Delonghi Laser og Lightforce Technology.
Miðstraumsefni: inn í gullna þróunartímabilið
Fyrir hálfleiðaraefni, þó að bandaríska flísafrumvarpið hafi aukið takmarkanir á háþróuðum vinnslusvæðum Kína, en Kína hefur náð meiri framfarir í þroskaða ferlistengdu hálfleiðaraefnisgeiranum, er gert ráð fyrir að hálfleiðaraefnafyrirtæki myndi jákvæða endurgjöf eftir að hafa fengið stöðuga pantanir, sem treysta á sjálfbært innstreymi fjármagns til að stuðla að stækkun núverandi framleiðslugetu hálfleiðaraefna og nýrrar kynslóðar hálfleiðaraefna Vöruþróun.
Zhao Naidi, sérfræðingur í Guangda Securities, benti á að í þróun hnattvæðingar stuðli innleiðing slíkra frumvarpa eða stefnu í Bandaríkjunum ekki til framfara hnattvæðingar heldur flýtir frekar fyrir þróun sundrungar tengdra atvinnugreina.Við þurfum líka að flýta okkur til að fylla bilið milli Kína á sumum lykilsviðum og alþjóðlegs háþróaðs stigs.
Á þessari stundu, innlenda hálfleiðara framleiðslu efni staðsetning hlutfall um 10%, aðallega háð innflutningi.Sem stendur leggur Kína einnig mikið á sig til að styðja við staðsetningu kortahálsiðnaðarins og hálfleiðaraefnisframleiðendur okkar hafa flýtt fyrir staðsetningarskiptum.Á sviði samþættra hringrása, hröðun staðbundinna skipta, uppfærslu iðnaðartækni og innlendrar iðnaðarstefnustuðnings og annar margfaldur góður stuðningur, er gert ráð fyrir að innlend hálfleiðarafyrirtæki muni hefja gullið þróunartímabil, iðnaðarkeðja hágæða fyrirtækja eru gert ráð fyrir að hafa forgöngu um ávinning.
Nýbyggðar oblátur verða helsti vígvöllurinn fyrir staðbundið hálfleiðaraefni til að auka hlut sinn.Hu An verðbréfasérfræðingurinn Hu Yang benti á að núverandi nýi stóri framleiðslutíminn hófst á árunum 2022-2024, að dæma að gullgluggatímabilið muni halda áfram í 2-3 ár, en á því er besti tíminn fyrir fyrirtæki að skipta um hálfleiðaraefni innanlands. .Mælt er með því að fjárfestar einbeiti sér að Jingrui rafmagnsefni, öflugu nýju efni, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang o.fl.
Pökkun og prófun eftir strauminn: markaðshlutdeild heldur áfram að aukast
IC pökkun og prófun er staðsett í aftan við iðnaðarkeðjuna, sem má skipta í tvo hluta: pökkun og prófun.Undir þróunarþróun sérhæfingar og verkaskiptingar í IC iðnaði munu fleiri IC pökkun og prófunarpantanir streyma út frá hefðbundnum IDM framleiðendum, sem er hagstætt fyrir downstream pökkun og prófunarfyrirtæki.
Sumir iðnaðarheimildir benda á að á undanförnum árum hafi innlendir framleiðendur verið að safna háþróaðri umbúðatækni hratt með samruna og yfirtökum og tæknivettvangurinn hefur í grundvallaratriðum verið samstilltur við erlenda framleiðendur og hlutfall kínverskra háþróaðra umbúða í heiminum er smám saman að aukast.Með hliðsjón af innlendri stefnu sem styður virkan háþróaða umbúðir, er búist við að þróunarhraði innlendra háþróaðra umbúða muni hraðari í framtíðinni.Á sama tíma, í bakgrunni viðskiptannings milli Kína og Bandaríkjanna, er eftirspurn eftir innlendum staðgöngum sterk, hlutur innlendra umbúðaleiðtoga mun aukast og innlendir umbúðaframleiðendur hafa enn mikla hagnað.
Með kynningu á flutningi hálfleiðaraiðnaðar, mannauðskostnaðar og skattaívilnunar, færist alþjóðleg IC-pökkunargeta smám saman til Asíu-Kyrrahafssvæðisins og iðnaðurinn heldur stöðugum vexti.Samkvæmt gögnum tengdra stofnana hefur samsett vaxtarhraði IC-umbúðamarkaðarins í Kína verið verulega hærri en alþjóðlegur í meira en 10 ár;fyrir áhrifum faraldursins, halda margar aðfangakeðjur alþjóðlegra hálfleiðara áfram að vera þéttar eða truflaðar meðan á faraldurnum stendur og framboðið heldur áfram að vera þétt eða truflað meðan á faraldurnum stendur, sem skarast við mikla eftirspurn eftir nýrra orkufarartækjum, AioT og AR/VR. o.s.frv., hafa mörg hálfleiðarasteypa mikla nýtingu.Byggt á mikilli nýtingu afkastagetu og stöðugri væntingum um mikla eftirspurn í samhengi við faraldurinn, er búist við að fjármagnsútgjöld alþjóðlegra hálfleiðaraframleiðenda haldist áfram sterk og búist er við að framleiðendur umbúðaframleiðenda í síðari straums muni hagnast að fullu.
Dongguan Securities sérfræðingur, Liu Menglin, benti á að Kína hafi sterka innlenda samkeppnishæfni í pökkun og prófunum og er bjartsýnn á arðsemisbætur sem leiða af stöðugri þróun háþróaðra umbúða til iðnaðarins í bakgrunni mikillar uppsveiflu til lengri tíma litið.Mælt er með því að fylgjast með Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology og öðrum tengdum fyrirtækjum.
Þýtt með www.DeepL.com/Translator (ókeypis útgáfa)
Pósttími: 17. desember 2022